株主資本利益率の要因分析

ビジネス

活動評価の重要な側面の1つ会社は所有者の視点からその有効性を研究することです。この場合の効率は、他の多くの場合と同様に、収益性の指標を決定することによって評価することができます。しかし、単純な計算では不十分であり、分析を補足する必要があります。最も一般的な方法は、おそらく資本利益率の要因分析です。それを実行するための方法論と主な特徴についてもっと詳しく説明しましょう。

自己の収益性の要因分析資本は、通常、必要な計算をすばやく行うためのDuPont式に関連付けられています。これらの公式がどのように判明したのかを理解することは重要であり、しかもこの中には何も複雑ではありません。所有者の資本の収益性は、明らかに、受け取った純利益とこの資本の価値との比によって決定されます。要素モデルは、この関係から基本変換によって得られる。彼らの本質は、分子と分母に収益と資産を掛けることです。この後、資本のこの部分の使用の効率、収益性は、資産の回転率(資産)に対する金融依存度の指標と売上の収益性の水準の指標によって決定されることが容易にわかります。数学的モデルのコンパイル後、それは直接分析される。これは、決定論的モデルに適した方法で実行できます。デュポンの公式を用いた資本利益率の要因分析は、絶対差の方法のバリエーションの1つです。これはまた、鎖置換の特別な場合でもあります。この方法の主な原則は、他の要素とは無関係に、各要素の影響を孤立して順番に決定することにあります。

同様に実施されることに留意すべきである経済的収益性の要因分析。それは資産に対する利益の比率です。小さな変化の後、この指標は、売上の収益性に対する会社の財産の製品売上高によって表すことができます。その後の分析も同じように進行します。

特に注意を払う必要がありますインジケータは計算に使用する必要があります。明らかに、情報を少なくとも2つの期間使用して、変更を観察できるようにする必要があります。損益計算書から取られたデータは、一定期間の一定額を表すため、累積しています。貸借対照表では、データは特定の日付に表示されるため、平均値を計算することをお勧めします。

上記の方法、すなわち鎖の方法置換およびその修正を用いて、ほぼすべての決定論的因子モデルを分析することができる。例えば、現在の流動性比率の要因分析は極めて単純に行うことができる。より詳細には、分子の流動資産の要素と分母の短期負債を反映して、この係数の公式を開示することが望ましい。次に、同定された因子のそれぞれの影響を計算する必要があります。このモデルでは、絶対差と同じ名前のメソッドを適用することは不可能であることが指摘されるべきである。なぜなら、それは複数の文字を持つからである。

どんな種類の分析の価値も過大評価するのは難しいですが、資本およびその他の指標の収益性の要因分析は、正しい経営判断の採用を促進する最良の方法の1つです。 1つまたは別の要因による強い悪影響の特定は、影響がどこに向けられるべきかを明確に示している。他方では、プラスの影響は、例えば、利益成長の一定の準備金の利用可能性に見ることができる。

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